Forex 무역에있는 FX 선택권을 사용하는 방법.
외환 옵션은 소매 통화 세계에서 상대적으로 알려지지 않은 옵션입니다. 일부 중개인은 현물 거래에 대한 대안을 제시하지만 대부분은 그렇지 않습니다. 불행히도, 이것은 투자자가 빠져 있다는 것을 의미합니다. FX 옵션에 대한 입문서는 Forex 옵션 시작하기를 참조하십시오.
외환 옵션은 투자자의 현물 포지션을 다각화하고 헤지하기에 좋은 방법입니다. 또는 통화 스팟 시장에서 거래하는 것이 아니라 장기 또는 단기 시장 전망을 추측하는 데 사용될 수도 있습니다.
그럼, 어떻게해야할까요?
통화 옵션에서 거래를 구조화하는 것은 실제로 형평 옵션에서 그렇게하는 것과 매우 유사합니다. 복잡한 모델과 수학을 제외하고 초보자와 숙련 된 거래자가 사용하는 기본적인 FX 옵션 설정을 살펴 보겠습니다.
기본 옵션 전략은 항상 간단한 바닐라 옵션으로 시작됩니다. 이 전략은 가장 쉽고 간단한 거래로, 거래자는 환율의 방향성을 표현하기 위해 철저히 통화하거나 옵션을 넣습니다.
노골적인 옵션이나 네이 키 옵션을 배치하는 것은 FX 옵션과 관련하여 가장 쉬운 전략 중 하나입니다.
통화 옵션의 기본 사용.
ISE 옵션 티커 기호 : AUM.
스팟 률 : 1.0186.
긴 포지션 (돈을 넣는 옵션에서 구매) : 1 계약 2 월 1.0200 120 pips.
최대 손실 : 프리미엄 120 pips.
이 무역의 이익 잠재력은 무한합니다. 그러나이 경우 거래는 최대 이익 250 pips의 다음 주요 지원 장벽 인 0.9950에서 종료해야합니다.
직불 스프레드 거래.
이러한 스프레드 거래의 첫 번째는 직불 스프레드 (bull call or bear put)라고도합니다. 여기서 상인은 환율의 방향을 확신하고 있지만 약간 위험을 감수하면서 조금 더 안전하게하고 싶습니다.
그림 2에서 우리는 2011 년 3 월 초 USD / JPY 환율로 81.65 수준의 지원 수준을 보였습니다.
이것은 가격 수준이 지원과 상승을 찾을 가능성이 높기 때문에 황소 콜 확산을 배치 할 수있는 완벽한 기회입니다. 황소 콜 직불 스프레드를 구현하면 다음과 같이 보일 수 있습니다.
ISE 옵션 티커 심볼 : YUK.
긴 포지션 (통화 옵션으로 구매) : 1 계약 3 월 81.50 183 pips.
짧은 포지션 (통화 옵션 외의 매도) : 1 계약 3 월 82.50 135 pips.
Net Debit : -183 + 135 = -48 pips (최대 손실)
총 이익 잠재력 : (82.50 - 81.50) x 10,000 (계약 당 단위) x 0.01 pip = 100 pips.
USD / JPY 통화 환율이 82.50을 넘는다면, 무역은 52 pips (100 pips - 48 pips (net debit) = 52 pips)만큼 이익을 얻는다.
신용 보급 거래.
이제 USD / JPY 환율 예를 다시 살펴 보겠습니다.
81.65의지지와 일본 엔에 대한 미국 달러 강세에 힘 입어, 상인은 통화 쌍의 상승 잠재력을 포착하기 위해 황소 풋 전략을 구현할 수 있습니다. 따라서 무역은 다음과 같이 분해 될 것입니다.
ISE 옵션 티커 심볼 : YUK.
짧은 포지션 (매도 옵션에 매도) : 1 계약 3 월 82.50 143 pips.
긴 포지션 (돈을 버는 옵션을 사세요) : 1 계약 3 월 80.50 7 pips.
순 크레딧 : 143 - 7 = 136 pips (최대 이득)
잠재적 손실 : (82.50 - 80.50) x 10,000 (계약 당 단위) x 0.01 pip = 200 pips.
200 pips - 136 pips (순수익) = 64 pips (최대 손실)
누구나 알 수 있듯이, 곰 시장에서 상인이 낙관적 인 경우 구현하는 훌륭한 전략입니다. 상인은 옵션 프리미엄에서 얻는 것뿐만 아니라 실제 현금을 사용하는 것을 피합니다.
두 세트의 전략 모두 방향성있는 플레이에 적합합니다. (방향성 연극에 대한 자세한 내용은 방향 전략으로 거래 Forex 참조)
걸음 걸이는 신용 또는 직불 스프레드 거래에 비해 조금 더 간단합니다. 걸음 걸이에서, 상인은 브레이크 아웃이 절박하다는 것을 알고 있지만 방향은 불분명합니다. 이 경우 브레이크 아웃을 캡처하려면 통화와 풋 모두 구입하는 것이 가장 좋습니다.
그림 3은 큰 걸음 걸이 기회를 보여줍니다.
그림 3에서 USD / JPY 환율은 2 월에 82.00 아래로 떨어졌으며 다음 2 회의 세션에서는 50 pip 범위를 유지했습니다. 현물 가격은 계속 하락할 것인가? 아니면 이전에 통합이 이루어지기 전에오고 있습니까? 우리가 알지 못하기 때문에 최선의 방법은 아래와 비슷한 걸음 걸이를 적용하는 것입니다.
ISE 옵션 티커 심볼 : YUK.
긴 포지션 (매입 옵션으로 매수) : 1 계약 3 월 82 일 45 pips.
긴 포지션 (통화 옵션으로 구매) : 1 계약 3 월 82 50 pips.
파업 가격과 만료 기간은 동일해야합니다. 서로 다르다면 거래 비용이 증가하고 수익성있는 설정의 가능성이 줄어들 수 있습니다.
Net Debit : 95 pips (최대 손실)
잠재적 이익은 무한합니다 - 바닐라 옵션과 유사합니다. 차이점은 옵션 중 하나가 쓸데없이 만료되고 다른 옵션은 이익을 위해 거래 될 수 있다는 것입니다. 위의 예에서 풋 옵션은 쓸데없이 만료됩니다 (-45 pips). 스팟 이자율이 83.50에 이르면 콜 옵션이 증가하여 55 pip 이익 (150 pip 이익 - 95 pip 옵션 보험료 = 55 pips).
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스프레드 및 수수료 : 정적 스프레드는 가중치 적용됩니다. 2016 년 1 월 1 일부터 2016 년 3 월 31 일까지 거래 가능 FXCM 가격을 기준으로 한 표준 계정 평균입니다. 실시간 스프레드는 표준 계정에 적용되며 가변적이며 지연 될 수 있습니다. 스프레드 수치는 정보 제공 용입니다. FXCM은 오류, 누락 또는 지연 또는이 정보에 의존하는 행위에 대해 책임을지지 않습니다.
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라이브 스프레드 위젯 : FXCM의 No Dealing Desk 실행에서 동적 라이브 스프레드가 가장 좋은 가격입니다. 정적 스프레드가 표시되면이 수치는 2011 년 7 월 1 일부터 9 월 30 일까지의 FXCM에서 거래 할 수있는 가격에서 파생 된 시간 가중 평균입니다. 표시된 스프레드는 Standard 및 Active Trader 수수료 기반 계정에서 사용할 수 있습니다. 스프레드는 가변적이며 지연 될 수 있습니다. 보급 수치는 정보 제공 용입니다. 계정 유형 및 스프레드 오퍼링은 FXCM 엔티티에 따라 다를 수 있습니다. FXCM은 오류, 누락 또는 지연 또는이 정보에 의존하는 행위에 대해 책임을지지 않습니다.
고위험 투자 고지 : 마진에 대한 외환 / CFD 거래는 높은 위험도를 지니 며 예금을 초과하여 손실을 견딜 수 있기 때문에 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 레버리지가 당신에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 이 제품은 소매 및 전문 고객을 대상으로합니다. 현지 법률 및 규정에 의해 부과 된 특정 제한 사항으로 인해 독일 거주 고객은 기탁 된 자금을 완전히 상실 할 수는 있지만 기탁 된 기금을 초과하는 후속 지급 의무가 적용되지 않습니다. 시장과 거래와 관련된 모든 위험을 알고 충분히 이해하십시오. FXCM 그룹 (집합 적으로 "FXCM 그룹") 내의 모든 EU 지점, FXCM Australia Pty. Limited, 전술 한 회사의 계열사 또는 다른 회사를 포함하여 Forex Capital Markets Limited가 제공하는 제품을 거래하기 전에 재정 상황 및 경험 수준. FXCM Australia Limited ( "FXCM AU") (AFSL 309763)가 제공하는 제품을 교환하기로 결정한 경우, 금융 서비스 안내서, 제품 공개 성명 및 사업 조건을 읽고 이해해야합니다. FXCM 그룹은 투자 조언으로 의도되지 않은 일반적인 논평을 제공 할 수 있으며 그러한 것으로 해석되어서는 안됩니다. 별도 재무 고문의 조언을 구하십시오. FXCM Group은 오류, 부정확 또는 누락에 대해 어떠한 책임도지지 않습니다. 본 자료에 포함 된 정보, 텍스트, 그래픽, 링크 또는 기타 항목의 정확성, 완전성을 보증하지 않습니다. 추가 조치를 취하기 전에 FXCM 그룹 웹 사이트의 이용 약관을 읽고 이해하십시오.
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가격.
바닐라 옵션.
Saxo의 FX Vanilla 옵션 오퍼링은 고객에게 두 가지 방식으로 방향성을 표현할 수있는 기회를 제공하면서 유럽 스타일 옵션을 사고 팔 수있는 가능성을 제공합니다. 외환 옵션은 고객이 방향성 트레이딩 뷰를 표현할 수있을뿐만 아니라 기존의 손절매 주문 외에도 위험 관리와 관련하여 더 많은 대안을 제시합니다.
옵션 보유자 (장기)는 이익을 위해 옵션을 행사할 수있는 권리에 대해 보험료를 지불하거나 옵션을 더 이상의 의무없이 만료 시키십시오. 옵션 (단시간)의 작성자는 프리미엄을 받고 만기시 가격과 시장 가격의 차이를 지불해야 할 가능성이 있다고 가정합니다.
가격 모델 Saxo Bank는 FX에 적용 바닐라 옵션은 Black-Scholes 모델의 묵시적인 변동성 지표를 기반으로합니다. 가격은 제 2 통화의 pip 조건으로 계산됩니다. 1 일부터 12 개월까지의 만기 옵션을 사용하여 가격을 결정할 수 있으므로 거래 전략 및 시장 전망을 최대한 융통성있게 구현할 수 있습니다.
스프레드는 입찰가 / 물가 사이의 거리로 정의됩니다. 스프레드는 옵션의 수명과 통화 쌍에 따라 다를 수 있습니다.
최대 스트리밍 상환 금액은 2 천 5 백만 단위의 기본 통화입니다. 통화 쌍에 최소 티켓 크기 10,000; 귀금속은 10 온스 (금) 및 100 온스 (은)입니다.
최대 스트리밍 금액을 초과하는 명목 금액은 견적 요청 (RFQ)입니다.
무역 규모가 작 으면 최소한 10 달러의 티켓 요금이 부과됩니다. 작은 거래 규모는 대부분의 통화 쌍에 대해 50,000 단위의 기본 통화이지만 수수료가 임계 값보다 낮은 거래입니다. 전체 세부 사항은 여기에서 찾을 수 있습니다.
옵션을 터치합니다.
Saxo의 FX Touch 옵션 오퍼링은 원터치 및 노 터치 옵션을 사고 팔 수있는 가능성을 제공하여 고객에게 두 가지 방식으로 방향성을 표현할 수있는 기회를 제공합니다.
최대 스트리밍 양은 25,000 단위의 기본 통화이며 최소 티켓 크기는 100 단위입니다. 최대 스트리밍 금액을 초과하는 명목 금액은 견적 (RQ) 견적 (RFQ) 기준으로 제공됩니다. 1 일에서 12 개월까지 교역 할 수있는 테너.
Touch 옵션의 가격은 프리미엄이라고하며 잠재적 인 지불금의 백분율로 표시됩니다. 예를 들어, 명목상의 크기가 1,000이고 가격이 10 % 인 경우 프리미엄은 100 단위의 기본 통화가되고 지불금은 1,000 단위의 기본 통화가됩니다. 긴 직위의 경우 보험료를 지불하고 짧은 직책의 경우 보험료를받습니다.
EURUSD가 2 주 이내에 1.1500을 터치하면 잠재적 인 지불금 1,000 유로를 찾고 있습니다. One Touch 옵션의 프리미엄은 20 %입니다.
옵션으로 EUR 200 (EUR 1,000 x 20 %)을 지불해야합니다.
만료되기 전에 EURUSD 현물 가격이 1.1500에 도달하면 EUR 1,000의 순 이익 (800 유로의 순 이익)을 받게됩니다.
트리거 수준 인 1.1500에 도달하지 않으면 거래 손실은 옵션에 대해 지불 한 초기 프리미엄 (EUR 200)입니다.
Saxo Bank FX Touch의 옵션은 구매하거나 판매 할 수 있습니다.
옵션은 복잡성이 높고 위험이 높은 투자 제품으로 간주되므로 빨간색 제품으로 분류됩니다.
외환 옵션을 구매할 때 옵션의 만기일에 행사 가격을 달성하지 못할 경우 잠재적 인 손실은 옵션에 대해 지불 한 보험료 금액과 적용 가능한 모든 수수료 또는 거래 수수료가됩니다.
색소 서비스 및 제품.
연락처.
삭소 은행 A / S (본사)
Philip Heymans Alle 15.
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손실은 증거금 제품의 예금을 초과 할 수 있습니다. 위험을 이해했는지 확인하십시오.
이 웹 사이트는 전 세계적으로 이용 가능하지만 웹 사이트의 정보는 Saxo Bank A / S와 관련이 있으며 Saxo Bank Group의 특정 업체가 아닙니다. 모든 고객은 Saxo Bank A / S와 직접 계약 할 것이며 모든 고객 계약은 Saxo Bank A / S와 체결되어 덴마크 법률이 적용됩니다.
FX 옵션 구조 : 콜 스프레드, 퍼트 스프레드, 스 트래들, 스턴 리그.
지난 기사에서는 바닐라 옵션을 소개했습니다. 그들은 구매자를위한 손실을 제한하는 것과 같은 좋은 특징이 있습니다. 그러나 순수한 옵션은 시장 전망에 비하면 비싸거나 1 차원이 적은 뷰를 표현하고자하는 경우가 있습니다. 따라서 옵션은 종종 요구 사항을 충족하는 전략에 결합됩니다. 이 기사에서는 가장 일반적인 옵션 전략을 제시합니다.
아래의 전략은 사용할 수있는 표준 옵션 전략 중 일부입니다. 물론 많은 사람들이 있습니다. 전략 매개 변수는 일반적으로 개인의 요구를 충족시키기 위해 조정됩니다.
콜 스프레드 (Call spread) : 낙관적 인 상황에서 콜 옵션을 구매하는 대신 동일한 성숙도를 가진 다른 콜 옵션을 팔아 더 높은 스트라이크 (따라서 더 많은 OTM)로 판매함으로써 파이낸싱을 도울 수 있습니다. 이익은 저비 용이며 이로 인해 하락세가 낮아지고 무역은 수익성이 떨어지게됩니다. 반면에 잠재적 이득은 제한됩니다. 그림 1을 참조하십시오.
콜 스프레드와 풋 스프레드 모두 방향성 전략입니다. 즉, 위치 값은 지점이 어떤 방향으로 연결되는지 (즉, 콜 스프레드의 경우 : 지점이 높을수록 위치 값이 높을수록 낮아집니다. 지점, 낮은 위치의 가치).
그림 1 : 확산과 확산 확산.
Straddle : Straddle은 동일한 스트라이크 (일반적으로 ATM에 가깝습니다)로 Put 및 Call 옵션을 모두 구입합니다. 이 전략은 지점을 이동할 것으로 예상되지만 방향에 대해 불확실한 경우에 사용됩니다. 지점의 위치가 올라가거나 자리가 아래로 내려 가면서 값이 커집니다 (실제 방향 전략이 아닙니다). 그러나 스팟이 정적 일 때 포지션 값은 감소 할 것이고 스폿이 만기일과 같을 때 가장 큰 손실이 발생할 것입니다. 그림 2를 참조하십시오.
그림 2 : Straddle과 Strangle.
리스크 반전 : 이것은 긴 돈 외침과 짧은 외출 돈의 조합입니다. 포지션은 일반적으로 초기 비용이 낮고 현장이 풋 스트라이크 위에 머물러있는 한 돈을 잃지 않지만 무역은 방향성이 강하고 무제한 적으로 손실됩니다. 그림 4를 참조하십시오. 전략을 바꿔서 다리를 놓고 통화 다리를 짧게 만들 수 있습니다.
그림 3 : 리스크 반전 및 갈매기.
나비 : 걸음 걸이를 매매하고 목을 매는 것의 조합. 이 전략은 그 자리가 움직이지 않는 둔한 시장에서 이익을 얻기 위해 사용됩니다. 긴 목을 조르면 아래쪽 위험이 제한됩니다. 이 전략은 단순한 현물 거래로는 얻을 수없는 옵션들, 즉 제한적인 단점과 자리가 움직이지 않을 때의 이익 가능성과 같은 최상의 것들을 결합합니다. 그림 4를 참조하십시오.
나비와 콘도르는 각각 4 개의 다리로되어 있습니다.
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